時輪金剛，系無上密乘。基道果位一切建立，均與內、外、別三種時會密切聯繫，故名時輪。外時輪指須彌山、四大洲和八小洲等世界器物，實指整個世界，包括日月等三千大千世界，內時輪指五欲界、六欲天、十六色界、四無色處邊等三十一有情世間；別時輪指生起次第的能依、所依壇城和圓滿次第的風、脈、明點等地道。整個時輪壇城象徵世界和人體。
相傳本師 釋迦牟尼佛於晚年時期，帶著隨眾及諸大阿羅漢前往雪山（即現今的西藏）傳佛法，遇到了香巴拉第一世國王蘇禪德喇，而香巴拉國王也發心供養佛陀的僧團。此時佛陀問香巴拉國王為什麼不修持佛法呢？人間無常，剎那變遷，現有的榮華富貴如過眼雲煙啊！
這時香巴拉國王蘇禪德喇回答說：「並非我不修佛法，我是想看看有沒有能修持無上大法之佛法，能不出家，且保有現今財產及一切所擁有的
東西，又能即身成就之法呢？」
佛陀觀這香巴拉國王蘇禪德喇深具密宗根器，且密法之因緣具足，故傳授香巴拉國王一世密法，而使香巴拉國王即身成佛。這時跟隨在世尊身
邊的諸大阿羅漢雖然不至於心理不平衡，但心中很納悶的問佛陀：「為什麼此香巴拉國王可以得到這無上大法，且即身大成就，而我們這些證阿羅
漢果的佛弟子，費盡千辛萬苦的修持，方得證果呢？」
佛陀世尊這時告誡眾弟子說：「那是因香巴拉國王，久遠劫以來常修密法，且深具密宗大慧命，方可受持密法。」而佛陀在佛法教育上，一向
以隨應機緣或應時應地、應慧命法緣而教授佛法，經佛陀之解釋，化解了眾弟子的疑惑。